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香港研究豁免私募获利税以吸引对冲基金,索罗

时间:2019-09-22 11:09来源:钻石赌场
新浪财经讯 3月6日下午消息2010年索罗斯量子基金赴港设点,曾带起一波外资基金涌港潮,然而由于市场波动回报不佳,这波热潮很快冷却,人才也持续流失。亚洲金融危机中曾“打大鳄

  新浪财经讯 3月6日下午消息 2010年索罗斯量子基金赴港设点,曾带起一波外资基金涌港潮,然而由于市场波动回报不佳,这波热潮很快冷却,人才也持续流失。亚洲金融危机中曾“打大鳄”抗击对冲基金的香港政府,近日已决定研究降税、免税,并放宽认可范围,吸引全球对冲基金及传统基金来港。

  每经记者朱蔚淇

  导读

钻石赌场 1陈家强称,港不应只集中离岸人民币服务,亦应积极拓展资产管理行业。陈家恩 摄

  对冲基金“大鳄”索罗斯的量子基金三年前赴港设立办事处,前高盛明星交易员、国际股本套利部门主管施家文也来港建立对冲基金Azentus Capital,刚刚从金融海啸中复苏的外资基金出现一波赴港热潮。然而近两年港股市场波动剧烈,外资基金在亚洲区的回报一直不理想。

  金融大鳄索罗斯旗下基金将要进军京港?

  香港的基金管理业生机蓬勃。基金管理规模连续3年保持双位数的高速增长。截至2014年底,香港的基金管理业务合计资产创下17.7万亿港元的历史新高,同比增长达10.5%。而且,香港仍然是国际投资者首选的投资平台。截至去年年底,源自国际投资者的资金达到12.4万亿港元的历史高位,占香港整体基金管理业务的71%。随着内地与香港资本双向流动的增加,内地机构已成为香港基金业的生力军。

  新浪财经讯 6月13日消息,据香港文汇报报道,香港财经事务及库务局局长陈家强昨天说,随着内地资本市场逐步开放,香港不应只集中于离岸人民币服务,应积极拓展资产管理行业。他又透露,当局继续推进多项工作,包括内地与本港已就两地基金互认达成共识,但仍待最后审批,暂未知时间表。

  基金研究机构的资料显示,亚洲区的对冲基金资产比2007年高峰期减少近30%,但同一时期内,全球对冲基金资产则增加21%。以施家文负责的Azentus Capital为例,自成立后的一年业绩出现4.8%负回报,差过同行表现,施家文本人也在不久后离开香港。

  1月15日,有外电引述知情人士消息称,索罗斯旗下管理着250亿美元资产的旗舰投资公司SorosFundManagement,计划在香港开设办事处,并将在北京设立代表处。

  特约记者 朱丽娜 香港报道

  陈家强指,政府亦正就引入公司型开放式基金架构开展谘询,以吸引更多互惠基金和私人基金来港注册及作为基地,并研究将豁免离岸基金缴付利得税的投资范围,扩大至包括买卖于香港没有物业或业务的海外非上市公司,令私募基金享离岸基金税务豁免安排。同时,政府正准备就全面宽免交易所买卖基金(ETF)交易的印花税,于下个立法年度向立法会提交法例修订。

  由于回报不佳,在港外资基金自去年初出现“撤点”及裁员潮。多名基金交易员均表示,由于市场收缩,身边许多同行已转投资金管理以外的行业,留在行内的收入也大不如前。近期离开此行业的名人甚至包括CFA协会亚太区主管Paul Smith,他此前在亚洲对冲基金市场已拥有近17年工作经验。

  在股指期货与融资融券即将推出的当口,市场对这位以炒期货与外汇闻名的金融大鳄颇有戒心。有分析人士认为,索罗斯在香港设点,实则剑指内地市场。

  尽管旅游、零售行业愁云密布,香港的基金管理业却生机蓬勃。

  沪港通为基金业添机遇

  这种情况对致力于成为国际资产管理中心的香港而言,显然不如人意,香港政府近期也正在积极研究各种方式吸引外资基金来港。在本年度财政预算案中,港府表示将研究允许海外私募基金以开放式投资公司形式来港注册,而非必须以信托形式注册,并研究豁免私募基金缴付利得税,以及安排内地及香港的基金互认,扩大基金业的销售网络。

  对此,《每日经济新闻》记者采访了多位对冲基金经理,他们一致认为,索罗斯此举只因看好中国经济,他没有能力对中国的股市及汇率构成威胁。

  香港证监会[微博]于7月21日公布的《2014年基金管理活动调查》(简称《基金调查》)显示,香港基金管理规模连续3年保持双位数的高速增长。截至2014年底,香港的基金管理业务合计资产创下17.7万亿港元的历史新高,同比增长达10.5%。其中,约2000亿港元为房地产基金,非房地产基金为17.5万亿港元。

  另外,陈氏又表示,沪港通有助离岸及在岸资金流动,连接两地市场,并提高香港人民币流动性,吸引更多海外投资者到内地投资,为香港基金业带来内地业务的机会。

  这些措施受到基金业的欢迎,业内人士预测有可能令香港基金规模增大两成以上。据介绍,香港过去成立基金必须以信托形式注册,本次提出研究的新方向是顺从国际潮流。卓域资产管理董事谭绍兴指,香港跟随英国法律采用信托制度,美国以及中国内地的许多基金则是互惠基金,如果来港注册就要修改会计制度,寻找信托人,增加了经营成本,对此“松绑”是大势所趋。

  被称为索罗斯“关门弟子”的国金证券首席经济学家金岩石,15日在接受本报记者采访时则表示不清楚此事。他说,索罗斯目前主要进行股权投资和慈善事业,在投资市场上已不是一名大角色了,没必要关注此事。

  香港证监会投资产品部执行董事梁凤仪表示:“最新调查结果突显了愈来愈多资产在香港管理,这是有赖于香港在引导内地金融市场与世界各地之间的资金流向方面扮演了中介人的角色。

  香港投资基金公会行政总裁黄王慈明则指出,市面上开放式投资公司类型的基金的注册地目前一般是卢森堡或爱尔兰等地,相信这一举措不但可能吸引更多基金在香港注册,也可为未来内地香港两地基金互认铺路。

  传闻:香港办事处本季运营

  随着亚太区财富规模近年来迅速扩张,资产管理行业俨然已成为下一个蓝海。根据普华永道的调查显示,2012年亚太区内管理资产的规模已达7.7万亿美元,预期会以接近10%年均复合增长率(CAGR)速度递增,在2020年前,整体资产规模将达16.2万亿美元。

  此外,过去所有香港的私募基金都被视为公司,盈利即需缴交利得税。基金业人士指出,如果利得税被豁免,相信对外资基金甚至内地基金的吸引力都会非常大,许多基金可能会追逐低税率,转往香港注册。

  据外电引述香港业界消息人士的话称,索罗斯位于香港的新办事处,预计将于今年第一季度开始营运。

  近年来,香港一直致力于成为亚洲区内的基金业中心。香港证监会的调查报告显示,香港仍然是国际投资者首选的投资平台。

  根据金管局资料,在资产管理方面的竞争中,香港基金业管理的资产为亚洲第二,约9000亿美元,逊于排名第一的新加坡。数年前起,新加坡已开始推出众多措施,包括税务减免、租金及工资补贴,甚至豁免小型基金牌照等,吸引全球基金落户。

  另据报道,索罗斯旗下公司为此从纽约调遣两名基金经理JamesChang和DaiJixin赴港坐镇。前者曾任著名对冲基金“老虎”的亚洲分支TigerAsia董事总经理,去年11月受聘于索罗斯基金公司。DaiJixin则为华裔背景,跟随索罗斯工作已有9年。

  截至去年年底,源自国际投资者的资金达到12.4万亿港元的历史高位,占香港整体基金管理业务的71%。

  对于港府大开方便之门,引“大鳄”来港,不少学者批评或会加剧市场波动,令投资者风险加大。但是有资深业内人士则指香港是开放市场,不可能避免外资炒作。其实“打大鳄”和“迎大鳄”也并不矛盾,对冲基金要狙击某地资产货币,并不需要在当地注册,索罗斯当年狙击港元时就没有在港设点。未来如果再发生同类事件,政府还是要“打大鳄”,而基金如果设在香港,政府在信息、监管方面则显然更有利。(彭琳 发自香港)

  不过外电还报道,索罗斯基金管理公司尚未向香港证监会提出申请。根据相关条例,如果索罗斯有意在香港成立资产管理公司,需要向香港证监会申请牌照,有关基金经理也需取得牌照。

  同时,从投资地域来看,大部分在香港管理的资产继续投资于亚洲。去年,投资于亚洲的资产总值增长14.4%至4.97万亿港元,占比达72.5%。

  《每日经济新闻》记者向香港证监会致电求证时,被告知香港证监会不对个案以及媒体报道作出任何评论。

钻石赌场,  其中,大部分在港管理的资产投资于香港及内地, 达3.5万亿港元,其余则投资于日本及亚太区其他市场,分别为4100亿港元、1.06万亿港元。2014年,投资于亚洲以外地区的资产总值亦增长27.2%至1.88万亿港元。

  索罗斯基金管理公司对此传言也未予表态。去年11月时,索罗斯驻纽约发言人MichaelVachon曾对路透社表示,在香港开设办事处的报道是“谣传”。同月,另一位消息人士也表示该基金没有类似计划。

  香港“制造”基金达594只

  原因:或只是看好中国经济

  《基金调查》显示,截至今年3月底,“香港制造”(即在港注册基金)的基金数目明显增加,由去年同期469只,增加125只,总数已达594只。过去五年间,香港注册的基金数量几乎翻番,发展势头十分迅猛。

  索罗斯创办的量子基金,曾于1995年斥资2500万美元入股海南航空,成为首批持有B股的外资企业。索罗斯最著名的一役就是1998年狙击港元,致使香港特区政府不得不动用千亿外汇储备捍卫联系汇率制度。年近80岁的索罗斯纵横资本市场50年,累积财产多达90亿美元。其于2000年宣布退休,将现时基金公司交予他人管理。

  香港Deacons律师事务所合伙人林俊明在接受21世纪经济报道记者专访时曾表示,香港冀望借助基金互认打造成为亚洲资产管理的中心。“一直以来,香港作为全球基金销售中心,但政府希望转型为全球主要的基金制造和管理中心。推出基金互认之后,香港注册的基金将可以进入庞大的内地市场进行销售,这无疑将迫使国际大型基金公司重新考虑自己的战略。”

  索罗斯曾在2006年时公开表示,印度比中国更具有投资价值,但近两年他已改变口风,多次宣称看好中国经济,认为中国是未来的“金融帝国”。

  梁凤仪指出,7月1日推出的内地与香港基金互认安排将进一步推动这方面的发展,并促进香港成为基金注册地及投资管理中心。

  一位不愿署名的香港对冲基金经理告诉记者,近年来各国对冲基金都加大了在亚洲的部署,尤其是旨在投资中国经济的对冲基金纷纷在香港地区设点,目的是为了接近目标市场。但像索罗斯基金这样的外资并不具有QFII(合格境外投资机构)资格,因此只能通过港股来分享中国内地市场的发展,而不可能影响A股。

  据公开资料显示,在基金互认开放申请首日,香港证监会共收到14宗内地基金南下的申请,包括中国银行(5.04, -0.04, -0.79%)、景顺、华夏基金[微博]、汇丰、摩根资产等。

  “索罗斯基金在京港设点当然是好消息。”新君安金融执行董事卢圣喜说,“他们这样做应该看好中国经济,只不过时间点刚好碰上了股指期货与融资融券推出。”

  同时,为了提升香港作为亚洲资管中心的竞争力,香港证监会正在积极研究进一步缩减基金产品认可审批周期。继去年将基金申请有效期由12个月缩短至6个月后,证监会正制订一些优化措施,旨在进一步缩短处理新基金申请的整体时间。

  除了索罗斯的基金公司外,多家金融机构已经表示将在香港设点。有消息称,伦敦对冲基金公司GLGPartners计划于今年在香港设立研究办事处,在北京设立代表处;富达国际(FidelityInternational)也于月前宣布,有着“欧洲股神”之称的投资总裁安东尼·波顿(AnthonyBolton)将移居香港,负责管理一个新的中国基金;摩根大通私人银行主管DougWurth的办公室将会由纽约迁到香港;另外,汇丰控股早前宣布将总裁办公室搬回香港,行政总裁纪勤于今年2月起将长驻香港。

  “正在考虑中的新措施包括引入处理申请的双轨模式,令标准申请能够加快获得处理。”香港证监会表示,在新的程序下,目标是在一至两个月的时间内审批标准申请,并将非标准申请的处理时间缩短至由递交申请日期起计约两至三个月内。这项措施暂定于今年第四季以试验安排的形式推出。

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  此外,香港近日首次将适用于离岸基金的利得税豁免延伸至私募基金,有望吸引更多的私募基金进入香港。

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  根据香港政府7月17日公布的修订条例,离岸私募基金买卖香港境外私人公司的证券交易,可豁免征收利得税,有关规定也适用于私募基金常用的特定目的工具(SPV)。

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  香港金管局数据显示,截至2014年底,在香港管理的私募基金的资本总值高达1100亿美元,同比增长11.6%,约占在亚洲管理的私募基金的资本总值19%。

  内地机构资管规模激增81%

  随着内地与香港资本双向流动的增加,内地机构已成为香港基金业的生力军。

  在人民币投资产品需求日增的情况下,内地公司积极在香港开展资产管理业务,2014年度所管理的资产总值同比上一年度飙升81.6%至9868亿港元。

  截至2015年5月底,共有93家内地相关机构在香港设立了239家持牌法团或注册机构。其中,25家内地证券公司设立了合共97家持牌法团,6家内地期货公司设立了合共10家持牌法团;21家内地基金管理公司设立了合共21家持牌法团;10家内地保险公司设立了合共13家持牌法团。

  同时,香港证监会统计数据显示,由内地相关基金集团管理的证监会认可基金的数目,由2013年底的194只上升至2014年底的253只,总资产净值由1451亿港元上升至1891亿港元。

  此外,此项调查指出,随着内地金融市场逐步开放及“沪港通”启动后,截至今年5月底止,香港证监会共认可91只人民币合格境外机构投资者(RQFII)及人民币沪港通基金,同比增加超过60%。

  截至今年4月底,国内公募基金资产规模达6.2万亿港元,基金产品约2108只,然而,居民存款却高达50万亿港元以上,天量的国民财富需要进行全球配置,内地无疑是全球基金业界公认的“金矿”。

  事实上,越来越多的内地机构利用香港这个国际平台进行全球配置,香港已成为内地投资者投资于亚洲以外地区的跳板。

  香港证监会数据显示,去年在香港管理并来自合格境内机构投资者 (QDII)的内地资产同比增长11.6%至1250亿港元。这些QDII资产当中有超过一半投资于亚太地区,约39%投资于香港,17%投资于亚太区其他市场,而其余44%则投资于北美、欧洲和其他地区。(编辑 李艳霞)

 

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