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陈东升离开财通基金,公募进军商品期货

时间:2019-09-06 11:32来源:钻石赌场
截至2013年末,财通基金专户数量已升至167只,规模超162亿元,而去年6月成立的子公司,半年创造126亿元的管理规模 公司2013年非公募业务收入2.37亿元,是公募基金业务收入的10倍,亏损

  截至2013年末,财通基金专户数量已升至167只,规模超162亿元,而去年6月成立的子公司,半年创造126亿元的管理规模

  公司2013年非公募业务收入2.37亿元,是公募基金业务收入的10倍,亏损较2012年大幅收窄

  中证网讯 中证指数有限公司日前宣布将于2013年12月20日正式发布“中证财通永安商品期货指数系列”,该指数系列由财通基金[微博]冠名定制,共包括4条指数,分别为中证财通永安商品期货综合指数、中证财通永安能源及原材料期货指数、中证财通永安农产品期货指数以及中证财通永安贵金属期货指数,这也是业内首批创新定制的商品期货指数,或将促使商品期货投资从专户延伸至公募产品。

  本报记者 胡芳

  理财周报记者 李沪生/上海报道

  证券时报记者 朱景锋

  据了解,作为中国期货类资产管理规模最大的基金公司,截至2013年10月末,财通基金已成功发行超50单针对期货的创新型专户产品(管理的期货类资产规模超32亿元),正在成为商品期货投资领域的行业先行者,此次创新定制商品期货指数,旨在待相关政策法规许可后,率先破冰商品期货公募产品,进一步丰富基金公司的产品线,为国内普通投资人迈向“对冲投资”领域提供有效工具。

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  从去年开始,“财通现象”就变成了新基金公司,乃至中小型基金公司最热衷研究以及模仿的样本之一。

  上周末至今,有包括财通基金[微博]、浦银安盛、农银汇理和前海开源等四家中小基金公司曝光2013年盈利情况,依靠非公募业务的大幅增长,财通基金和浦银安盛基金[微博]去年收入激增,特别是财通基金收入激增9.43倍,来自专户的收入高达九成。在公募业务困难重重下,专户和子公司等业务成为小公司和新公司突围和差异化发展的法宝。

  根据已公布的指数方案,中证财通永安商品期货指数系列分别选取对应样本空间中过去一年日均未平仓合约占比前95%的期货品种作为样本,按照国内表观消费金额:持仓金额=3:7的方式确定权重,其中商品基本面数据由财通基金及永安期货提供。为了保证可投资性和代表性,指数采用了动态展期策略,并设定了新上市商品快速进入的机制。业内人士指出,我国作为商品消费大国,融入消费金额因子可以提高指数的现货市场代表性,中证财通永安商品期货指数系列丰富了现有商品指数体系,为投资者及指数产品提供了多样化的投资标的。

  早在2009年加盟财通基金担任总经理一职时,就与股东方有三年之约——用三年时间把财通基金带上有序运作的正轨之后交给年轻一代。自加盟之日算,去年9月份三年约满

  2013年成功发行超160只新产品,公司总资产规模突破300亿元,期货定增两大业务做到行业第1。

  升华拜克钻石赌场,昨日公布的年报显示,其持股30%的财通基金2013年营业收入大幅飙升,达到25754.44万元,比2012年的2470.38万元增幅高达9.43倍,在已曝光盈利基金公司中增幅最大,不过,虽然收入激增,但财通基金依然没能实现盈利,升华拜克年报显示,财通基金去年亏损1295.58万元,较2012年的5366.69万元已大幅收窄。

  在行业竞争格局不断加剧的变革时期,财通基金从一名默默无闻的“新兵”逐步成长为熠熠生辉的“新秀”,与其成立之初特色化、差异化的创新路线密不可分,截止目前已成功发行5只公募产品以及138只专户产品。据悉,财通基金旗下首只指数产品即另辟蹊径,选择冠名定制的可持续发展主题,此次联手中证指数公司、永安期货创新推出“商品期货指数”,更令业界钦佩其创新步伐。

  为践行“三年之约”,陈东升与财通基金[微博]管理有限公司(下称“财通基金”)“分手”,只差一纸公告。

  如果说以上描述发生在2007年,或许大家会不以为然,但这发生在经济大环境复杂低迷以及行业竞争加剧的2013年,并且创造这些数字的是成立不到3年的60后基金公司——财通基金,这就有点令人难以置信。

  对于收入激增原因,升华拜克解释说主要是财通基金2013年积极调整产品设计方向,在发展传统公募基金的同时,积极拓展专户业务,坚持以期货专户和定增业务为特色的发展路线,完成163 只专户产品的发行募集工作,资产规模比上年大幅提升。

  对此,财通基金总经理刘未表示,该系列指数的诞生标志着公募产品进军商品期货领域又迈进一步,随着市场条件的成熟与发展,财通基金将积极研发推出跟踪该系列指数的公募基金产品,为普通投资者提供在传统股票和债券产品之外的资产配置工具,一方面可以分散原有投资组合的风险,另一方面则能更为有效地抵御通货膨胀造成的财富损失。

  深谙“天之道,损有余而补不足;人之道,损不足以奉有余”规律的陈东升,任职三年间,为股东节约了近6600万元成本、给继任者留了5只均为正回报且持续分红的公募基金产品、10余单商品期货专户。

  差异化发展

  截至去年底,财通基金管理五只公募基金,合计净值规模只有7.83亿元,较2012年底缩水近七成,去年上半年管理费收入只有1007万元,预计全年管理费2000万元上下,比2012年缩水明显。照此推算,财通基金在2013年从非公募业务中获得的收入便高达2.37亿元,是公募基金收入的10倍,专户业务因此成为财通基金2013年收入的主要来源,占比超过九成。

  在填补市场空白的同时,刘未指出“中证财通永安商品期货指数系列”的发布,对证券行业各个子行业资源的整合发展也有着重要意义。首先它有效构建了基金公司、证券公司、期货公司、证券交易所以及期货交易所之间的桥梁。其次,随着指数的产品化不仅能丰富基金公司的产品线和抢占细分领域的产品规模,还能够促进券商和期货公司的中间业务,活跃证券交易所和期货交易所的场内交易,这对于促进财富管理各大机构的合作共赢有着重要意义。对于期货资管这一新兴业务的战略规划,财通基金总经理刘未表示,未来将持续加大在期货类业务的投入,继续巩固期货资管业务的市场占有率以及行业领先地位。

  陈东升日前接受《国际金融报》记者独家专访,论及财通发展,“有遗憾,但问心无愧”;谈及三年创业期之酸苦,“一切尽付笑谈”;展个人未来,“将更多精力放在人才培养上”;望财通,“接下来就是‘摘果子’季节”。

  事实上,在2011年财通基金成立之初就确立了“保公募+重专户”的发展战略,坚持差异化的路线。

  财通基金总经理刘未今年年初在致持有人的公开信中透露了公司经营的变化,刘未表示,截至2013年末,财通基金专户数量已升至167只,累计管理的专户规模(不含子公司项目)超162亿元,专户数量和规模跻身同业前列, 2013年6月,子公司“上海财通资产管理有限公司”半年创造了126亿元的资产管理规模。可以说,在公募业务调整的情况下,专户业务和基金子公司业务异军突起,成为财通这样的次新公司突围的两大路径。

  期货业人士表示,财通基金专注于商品期货领域的创新研发有着多重现实意义,目前境内证券市场投资以股票、债券品种为主,未来商品期货公募产品的推出可进一步丰富投资对象,将大大改善目前较为单一的风险收益结构。此外,从经济层面讲,我国是多种大宗商品的净进口国和消费国,大宗商品定价权关乎我国经济命脉,未来随着跟踪该指数的基金产品的成功推出,能够打通广大普通投资者与期货交易所的通道,提高国内商品期货合约的交易活跃度,从而使我国在国际大宗商品定价权争夺战中处于更为有利的地位。此外,中证财通永安商品期货指数系列,不仅能够体现基础商品的价格变动趋势,可作为实体经济和物价的晴雨表,为经济参与者提供决策依据。

  三年约满给年轻人机会

  “我一直觉得,公司战略应该选择适合自己的道路,而不是追逐市场的热点。”

  除财通基金外,去年收入激增的小公司还有浦银安盛基金,根据浦发银行上周公布的年报显示,其持股51%的浦银安盛基金2013年营业收入1.48亿元,比2012年的0.32亿元增长3.63倍,但浦发银行并未公布浦银安盛净利润情况。亏损收窄甚至实现盈亏平衡应该是大概率事件。

  3年间,陈东升老很多,白发满头。

  “今年我们的目标是扭亏为盈,这是我们的首要任务,目前看来还是比较有信心的,”刘未微笑着说,眼神坚毅。“在完成了今年的阶段目标后,下一步我们要跟行业的40后(中大型)基金公司相比,还是会坚持特色化、差异化的发展,等进入前三十名后,就不指望规模了,终极目标是做一家口碑好的公司。”

  去年公募基金规模大幅增长的农银汇理基金则实现利润大幅增长。中国铝业年报显示,其持股15%的农银汇理基金去年实现净利润5048万元,比2012年的3006.5万元增长67.9%,公募基金规模大幅增长是农银汇理基金盈利劲升的主因,Wind资讯显示,农银汇理去年底规模为362亿元,比2012年底增长96%,几乎翻了一番。

  谈到离职原因,“早在2009年加盟财通基金担任总经理一职时,就与股东方有三年之约——用三年时间把财通基金带上有序运作的正轨之后交给年轻一代。自加盟之日算,去年9月份三年约满。”陈东升开门见山,“有点舍不得,但说好了三年,要给年轻人留机会。”

  2013年,新基金法正式实施、公募基金牌照彻底放开、基金子公司发展迅猛、互联网金融异军突起,中小基金公司也在纷纷思索适合自己的创新之道。

  上周厦门钨业公布的非公开发行预案则将基金新军前海开源去年营收情况(未经审计)曝光,去年1月成立的前海开源基金全年营业收入186.11万元,亏损1855.62万元,去底前海开源成立首只基金,规模只有1.29亿元,另外有多只专户产品成立并运作。

  2009年9月,基金业坠入低谷,陈东升出山,为财通基金成立斡旋、筹备,2011年6月,财通基金成为国内第65家基金管理公司,陈东升任总经理。

  在记者对刘未的询问中,他对影响公司发展的因素以重要性排了个序,他认为最重要的是特色和投资能力,其次是营销和创新。

  财通基金的一位员工曾评价陈东升“做事效率极高,谈吐睿智”,此次采访其透露的一个工作细节佐证了这一说法,“在谈一个定增项目的时候,从早上6∶30打到晚上的11点多,共打了2000多个电话,到最后耳朵暂时性失聪。”

  截至2013年末,财通基金专户数量已升至167只,专户规模超162亿元,更是跃居期货资管业务以及定增业务的行业首位。2013年6月成立的财通基金子公司,半年创造了126亿元的资产管理规模。财通基金这样的发展速度放眼整个行业,是绝无仅有的。

  陈东升没有透露是哪一个定增项目,只是提及“这个几乎所有人认为不可能完成的任务,最后还是完成了。”

  事实上,财通基金在期货资管领域的发展一直都是业内注目的焦点。据悉,截至2013年末,财通基金已成功发行近70单针对期货的创新专户产品,管理的期货类资产规模超40亿元,更是率先破冰套保型期货专户和国债期货专户等创新产品。

  数据显示,截至2013年3月底,财通基金已成立5只公募基金,全线正回报并持续分红,覆盖指数、股票、混合、保本、债券等不同类型。银河证券统计显示,截至2012年12月末,财通基金的公募资产规模在2010年以来新成立的10多家基金公司中位列第二。除了公募业务的稳健布局,财通基金专户业务迅猛突围,截至2013年3月底,已成功发行42单专户产品,累计规模近34亿元左右。

  谈及期货方面的进一步规划,刘未更是有了全盘计划,“还是会进一步巩固期货资管业务的行业地位,期货MOM也将是今年创新着力点。与此同时,我们在去年12月发布了中证财通永安商品期货指数系列,随着商品指数的产品化,将促使商品期货投资从专户延伸至公募产品。”

  财通基金在业界已站稳

  公募收益不咋样

  一个新基金公司要获得发展,中途会遭遇多少阻力。谈及财通首只新基金发行,陈东升将周围所有的关系都调动起来,“同学、朋友、亲戚等,每天说得口干舌燥,电话从早到晚,首只基金募集将近15%的认购额度都是来自于这些人”。

  在一个多小时的聊天过程中,刘未始终保持着端直的坐姿,语速平缓,娓娓道来。虽然外界对其的评论是低调寡言,但是其笑着对记者透露,“其实我总是喜欢琢磨些新鲜事物,我也爱看战争片,内心也有许多创新想法,但不太表达,这可能与我是浙江人有较大关系吧。”

  对于业务的创新和开拓,陈东升领导的团队一直“野心勃勃”。作为业内首批发行商品期货专户的基金公司,财通基金的商品期货专户已达10余单,准备发行的项目更是多达20余个,且创新发行了业内首单服务实体经济的商品期货专户。在定向增发专户上:根据上市公司公告统计,财通基金今年以来已成功参与多个定增项目,累计参与金额超20亿元,账面浮盈超7亿,浮动收益率超30%,今年以来的定增业务参与金额位列全行业第一位。从公募和专户整体业务发展来看,财通基金无疑走在了新基金公司的前列。

  不做不说,这也是对刘未最好的评价。“子公司牌照放行时,财通基金就开始计划成立子公司,但公司高管反复探讨了很久,因为子公司的经营业务与基金公司有较大区别,最后选择以股权激励方式引进专业人才。”

  “我们的客户都赚钱,我觉得这是最欣慰的。”数据显示,作为2011年以后成立的次新基金公司,财通在规模和业绩上都遥遥领先于其他公司。

  刘未认为,公司想要可持续发展有两点必须要坚持,一个是立足自身情况的特色和优势,此外眼光一定要长远,而不是单纯追随市场热点。

  看好中国对冲基金前景

  “就比如电商,在2013年几乎所有公司都想搭上互联网金融热潮的时候,财通并没有急着在跟风投入,我们对待新鲜事物的态度是四个字——投石问路。互联网是未来发展一个趋势,为什么只是投石呢,对于基金公司来说,之前从来没有接触过,那么我们就先尝试投石,积累经验,等找到好方法后再全方位铺开。”

  对于去向问题,陈东升没有遮掩。他向记者展示了工作邮件:行程安排非常忙碌,作为上海交通大学[微博]金融学院SAIF的会长,“接下来会将更多精力放在人才培养上”。

  在谈及今后努力的方向时,刘未表示去年公募产品的业绩还有提升的空间,“去年的团队除了对投研还是有不满意的地方,其他我觉得都做得非常好。虽然专户是我们重点发展方向,但我们不会放松对公募产品业绩要求,资产管理能力才是我们公募基金的核心竞争力。”

  从情感上讲,“离开财通,还有很多遗憾,或许还有无奈,但是问心无愧。”对于未来,陈东升雄心依旧,“可以做中国最好的对冲基金,或者成为对冲基金人才的摇篮。”

  至于陈东升的接任者,目前已经曝光,“公司副总经理刘未将接替陈东升的位子”。与陈东升类似,刘未同样在财通基金筹备成立时就已参与相关工作,但与“外来者”陈东升不同的是,刘未与董事长阮琪一样来自财通基金的大股东财通证券,作为财通证券派出的总经理,刘未似乎更符合大股东的诉求。在“外来和尚”陈东升将财通基金的框架搭好后,刘未在一段时间内就可以“摘果子”了。不过,5年的赢利目标对于刘未而言,同样是一个不小的挑战。

编辑:钻石赌场 本文来源:陈东升离开财通基金,公募进军商品期货

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